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我们在购买基金产品时经常能看到“开放式”、“封闭式”的字样。但是很多人并不了解两者之间的区别,那么开放式基金和封闭式基金有何不同呢?下面一起来看看。
交易场所不同
封闭式基金在证券交易所上市交易,开放式基金一般不上市,通过向基金管理公司和代销机构进行申购、赎回。
价格形成方式不同
封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响,开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系的影响。
交易费用不同
封闭式基金一般只收取手续费,开放式基金收取申购费、赎回费。
信息披露不同
封闭式基金每周或更长的时间公布一次基金单位资产净值,每季度公布资产组合;开放式基金每日公布基金单位资产净值,每季度公布资产组合,每6个月公布变更的招募说明书。
期限不同
封闭式基金有固定的存续期,一般在5年以上;开放式基金无固定期限。
发行规模限制不同
封闭式基金的规模是固定的,在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。开放式基金的规模不固定,投资者可随时提出申购或赎回申请,基金规模会随之增加或减少。
激励约束机制不同
封闭式基金的份额固定,即使基金表现好,其扩展能力也受到较大的限制。如果表现差,由于投资者无法赎回投资,基金经理也不会在经营和流动性管理上面临直接的压力。
开放式基金的业绩表现好,会吸引到新的投资,基金管理人的管理费收入也会随之增加;如果业绩表现差,则面临来自投资者要求赎回投资的压力。相比封闭式基金,一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
投资策略不同
封闭式基金可进行长期投资,而开放式基金要进行流动性管理,基金资产中要保持一定现金及高流动性的金融工具。
基金份额交易方式不同
封闭式基金的份额在封闭期内不能赎回,持有人只能在证券交易所交易。开放式基金的投资者可以在首次发行结束一段时间后,向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请。绝大多数开放式基金不上市交易,交易在投资者与基金管理人或其销售代理人之间进行。
文章转载自: 百禾星座网